ARTICOLO 1.
 IMPORTO E TITOLI.
 Il prestito obbligazionario denominato "Centrobanca 1999/2019 Step Down Indicizzato al tasso Swap Euro 10 anni" codice ISIN IT0001300992   per l'importo di nominali massimo fino a Euro 150.000.000 è emesso da   Centrobanca S.p.A. con sede in Milano.
 Le obbligazioni sono munite di n. 20 cedole di interesse annuali delle quali la prima è pagabile il 22 gennaio 2000 e l'ultima il 22 gennaio  2019.

                              ARTICOLO 2.
 PREZZO DI EMISSIONE.
 Le obbligazioni sono emesse alla pari e cioè al prezzo di Euro 1.000  cadauna.
                               ARTICOLO 3.
 DURATA.
 Il prestito ha una durata di 20 (venti) anni, a partire dal 22 gennaio  1999 e fino al 22 gennaio 2019.

                               ARTICOLO 4.
 GODIMENTO.
 Il prestito ha godimento dal 22 gennaio 1999.
                               ARTICOLO 5.
 RIMBORSO.
 Le obbligazioni saranno rimborsate alla pari, senza deduzioni per  spese e in un'unica soluzione il 22 gennaio 2019.  Non è previsto il rimborso anticipato del prestito.  

                               ARTICOLO 6.
 INTERESSI.
 Dalla data di godimento le obbligazioni fruttano, sul valore nominale,  interessi, calcolati su base annua (Act/Act) pagabili con cedole  annuali posticipate il 22 gennaio di ogni anno.
 La prima cedola pagabile il 22 gennaio 2000 sarà di Euro 100, pari al  tasso del 10% annuo; la seconda cedola pagabile il 22 gennaio 2001  sarà di Euro 55, pari al tasso del 5,50% annuo; la terza cedola
 pagabile il 22 gennaio 2002 sarà di Euro 42,5, pari al tasso del 4,25%  annuo; la quarta cedola pagabile il 22 gennaio 2003 sarà di Euro 42,5,  pari al tasso del 4,25% annuo; la quinta cedola pagabile il 22 gennaio  2004 sarà di Euro 42,5, pari al tasso del 4,25% annuo.
 Le rimanenti quindici cedole, pagabili annualmente dal 22 gennaio 2005  al 22 gennaio 2019, saranno calcolate secondo la seguente formula:
          Tasso annuo = 70% * Tasso Swap Euro 10 anni
 dove:
 per "Tasso Swap Euro 10 anni" si intende il Tasso Swap a 10 anni  dell'Euro con riferimento al tasso Eurolibor 6 mesi quotazione  mid-market, rilevato sul circuito Dow Jones Telerate alla pagina 42281  (o in futuro qualsiasi altra pagina o servizio che dovesse  sostituirla) quattro giorni lavorativi a Londra precedenti la data di  godimento di ciascuna cedola.
 Gli interessi annui saranno arrotondati allo 0,01% più vicino.  Qualora non fosse possibile per qualsiasi motivo rilevare il tasso  Swap come sopra indicato, tale tasso sarà determinato richiedendo a
 cinque primarie istituzioni finanziarie di quotare il tasso come sopra  specificato, escludendo dalle cinque quotazioni la maggiore e la  minore e calcolando la media aritmetica delle restanti tre.

                              ARTICOLO 10.
 REGIME FISCALE.
 Sugli interessi ed altri proventi e sulle plusvalenze si applicano,  nei casi e con le modalità ivi previste, le imposte sostitutive delle  imposte sui redditi di cui al Decreto Legislativo 1° aprile 1996,  n. 239 ed al Decreto Legislativo 21 novembre 1997, n. 461 e successive  modificazioni ed integrazioni, nella misura attualmente del 12,50%.